の FTSE250 には、ポートフォリオとして検討している 3 つの高品質の鉱山会社があります。

サヴォイ・モンブラン大学の金属研究者であるオリヴィエ・ヴィダルは、次のように述べています。人類はかつてないレベルで鉱物資源を使用しています。 需要は、今後数十年にわたって増加し続けるでしょう。..」

ヴィダルはこれを「人口密集国の経済発展とエネルギーとデジタルへの移行」。

これらは、止められないマクロトレンドのように思えます。 しかし、これらのコモディティの追い風を利用するには、どの FTSE 250 鉱業株を購入すればよいでしょうか?

オレミゴ三人

• センタミン は、半世紀にわたる経験を持つ金採掘会社であり、エジプトで最大の単一の金生産事業である主力のスカリ鉱山で知られています。 スカリに加えて、センタミンは西アフリカでも探査プロジェクトを行っています。

• フェレクスポ ウクライナに資産を持つ鉄鉱石生産者です。 戦争で荒廃した東ヨーロッパの国にある 3 つの鉄鉱石鉱山は、紛争にもかかわらず、2022 年に 610 万トンの鉄鉱石ペレットを生産することができました。 それでも、それは前年比で約70％の減少でした。 鉱山労働者の操業は、国の中央部にあるウクライナのポルタヴァ地域にあり、ウクライナの東部地域で激化する紛争の影響を比較的受けていません。

• ホックシルト鉱業 は、アメリカ大陸に存在する貴金属採掘会社です。 FTSE 250 マイナーは、南米で銀と金の事業のポートフォリオを持っています。

ごみの選択

ここでは、最高の鉱山会社を見つけるのに役立ついくつかの指標を紹介します。

まず、有形の簿価に対する総負債の比率があります。 一般的に比率は低い方が良いです。 天然資源投資の専門家リック・ルールによれば、これは「バランスシートの柔軟性」の重要な尺度です。 コモディティ市場の不安定な世界では、負債が少なく、長期的な義務を負うことで、鉱山労働者は不景気を乗り切ることができます。

私が検討しているもう 1 つの指標は、価格とフリー キャッシュ フローの比率です。 これは、会社が株主に還元したり、新しいプロジェクトに投資したりするために利用できる現金の量を、その市場価値と比較して示しています。

数字を掘り下げる

入手可能な最新の数値に基づいて比率を計算し、坑道の深さから考えると Ferrexpo が最も魅力的なオプションであることがわかりました。

Ferrexpo の債務は、その有形資産の価値に比べれば取るに足らないものであり、価格対フリー キャッシュ フローの比率は 1 という信じられないほど安い価格で設定されています (ただし、これはロシアの侵攻前のフリー キャッシュ フローの数値に基づいています)。ウクライナ）。

Centamin と Hothschild Mining の数字も悪くないように見えます。

それでも、きらめくものは金だけではありません。 いずれかを購入する前に、各企業が直面するリスクを掘り下げたいと思います。 たとえば、Ferrexpo は戦争で荒廃したウクライナで事業を行っており、輸送、スタッフ、原材料へのアクセスに影響を与えています。 紛争が続く限り、その生産能力と収益力は大幅に制限されます。 それは、そのバーゲン地下の値札を説明しています.

それでも、潜在的なコモディティのスーパーサイクルに乗るために FTSE 株の検索を続けているため、この演習ではマイニングカートが回転しています。