億万長者の投資家であるウォーレン・バフェットは、投資を行う際に大金を投じることで有名です。 彼が投資しなければならない種類のお金で バークシャーハサウェイ、少量の在庫はそれをカットするつもりはありません.

彼はしばしば会社を丸ごと買収しており、それが私に考えさせられました。 バフェットは買えるか ロールス・ロイス・ホールディングス (LSE: RR.)? そして、彼ができるとしたら、彼はそのような会社に行くでしょうか?

最近の株価上昇後、ロールス・ロイスの時価総額は 128 億ポンドになりました。 落札するには、買い手はおそらくそれ以上の価格を提示する必要がありますが、それはベースライン評価として機能します。

現金の山

2022 年末の時点で、バークシャー ハサウェイは 358 億ドル (300 億ポンド) の現金を手元に持っていました。 はい、基本的に小口現金からロールス・ロイスを簡単に購入できます。

ちなみに、2022年の最新の株主への手紙で、バフェットは次のように指摘しています。バークシャーは常に大量の現金を保持します、」と付け加えます。また、都合の悪いときに不快な現金の必要性をもたらす可能性のある行動も避けます。」

ウォーレン・バフェットが所有する会社が債務危機に陥るのを見るのは難しい. では、Rolls を無借金で取得するには何が必要でしょうか?

負債の減少

2022 年 12 月に、純負債は 33 億ポンドに大幅に減少しました。 処分とキャッシュフローの改善のおかげで、Rolls はそれを前年の 52 億ポンドから減らしました。

つまり、現在の株価でロールス・ロイスを買収して負債を返済するには、バフェット志望者は 161 億ポンドを用意する必要があります。 繰り返しになりますが、バークシャー・ハサウェイの現金山はそれを簡単にカバーします.

しかし、それはどのような評価を表しているのでしょうか? 現在の株価収益率 (P/E) の評価は、あまり意味がありません。 少なくとも、企業の回復のこの時点では、長期的な収益の可能性をまだ十分に下回っていることを願っています。

収益の伸び

予測を見ると、アナリストはRollsの収益が今​​後3年間で大きく成長すると予想しています。 そして、それは2025年までに株式のPERを15.5まで下げるでしょう。

債務を調整すると、私たちの買収は、約 19.5 の有効な予測 P/E に基づいています。 これは企業価値 P/E として知られており、さまざまなレベルの負債を持つ企業をより有意義に比較するのに役立ちます。

現在、バフェットがロールス・ロイスへのアプローチを検討する可能性は非常に低いと判断しています。 しかし、彼が会社を買収するために支払わなければならない金額を見ることは、個人投資家にとって価値があると思います.

ロールスは買いですか？

バフェットのように、私が株式を購入することを考えるとき、私は会社全体を所有することに抵抗がないかどうかを考えます。

企業価値 P/E の 20 近くは、現在のロールス・ロイスにとって公正な価値だと思いますか? 長期的な収益の可能性を考えると、そうなると思います。 しかし、私はそれを安っぽく叫んでいるとは評価していません。 結局のところ、ここでは危険な 3 年間の予測を行っています。

また、堅実な収益が再び流れ始めるまでには、まだ道のりがあります。 そして、運用キャッシュフローによってさらに債務が削減されることを確認する必要があります。

しかし、はい、私にとっては、ロールス・ロイス株は今のところまともな長期購入のように見えます.