バリュー株への投資は、トレンドに逆行することを意味する可能性があります。 ハウスビルダーだと思う テイラー・ウィンピー (LSE: TW) はこの良い例かもしれません。 これ FTSE100 株価は過去 2 年間で 35% 下落しました。 売上高は鈍化しており、今年の利益は 50% 減少すると予想されています。 ああ。

さらに心配なのは、住宅ローン金利の上昇が住宅価格に圧力をかけていることです。 主要な貸し手によると、価格はすでに下落しています。

明らかにいくつかのリスクがあります。 しかし、億万長者の投資家ウォーレン・バフェットがかつて言ったように、 「広まっている恐怖は、バーゲン購入を提供するため、投資家としてのあなたの味方です。」.

テイラー・ウィンピーはそのようなお買い得品の1つになると思います. 理由は次のとおりです。

強い立場

バフェットはよく「買うのが好き」と言っています 「値下げした時の良品」. ここでは言葉の質が重要です。 私がやりたくないのは、深刻な問題を抱えているために安い株に投資することです。

幸いなことに、Taylor Wimpey は、取引が困難な時期に対処する準備ができているようです。

同社の最近の 2022 年の業績は、2021 年の 6 億 8,000 万ポンドから 8 億 2,800 万ポンドの税引き前利益を示しました。年間の営業利益率はほぼ 19% で、事業は引き続き十分な余剰資金を生み出しました。

経営陣は、昨年から新規販売が鈍化していると言っていますが、2月26日には21億5,400万ポンド（8,708戸）の注文がありました. 半年以上の売り上げです。

テイラー・ウィンピーの財政は、昨年末の8億6400万ポンドの純現金残高によっても支えられていました. この資金の一部は土地購入の資金として必要になる可能性がありますが、この現金は短期的な流動性の問題のリスクを軽減するはずです。

安く買える？

ハウスビルダーのような周期的なビジネスは、利益がピークに近づくと割安に見えることがよくあります。 その理由は、市場がすでに減速のリスクを織り込み始めているからです。

これは、テイラー・ウィンピーを見ればわかります。 昨年の収益に基づくと、株式の株価収益率 (P/E) はわずか 6 倍です。

先を見据えるとイメージが変わります。 今年のブローカーの最新の予測では、収益が50%減少して1株あたり約10ペンスになることが示唆されています。 この見積もりに基づいて、株価は 2023 年の予測収益の 12 倍というより高い格付けに基づいて設定されます。

Taylor Wimpey の過去の業績を分析したところ、今年の収益予測は、ビジネスにとって最低点になる可能性が高いことが示唆されています。

また、株式が1株あたり126ペンスの純資産価値を取引しているのを見ることをお勧めします. 繰り返しになりますが、これはウォーレン・バフェットが好んでいる価値の古典的な指標です。

今買う理由

もちろん、ここには保証はありません。 英国の住宅市場の動向を予測することは容易ではありません。

ただし、株式投資には常にリスクが伴います。 テイラー・ウィンピーの株価はすでに悪いニュースを織り込んでおり、現在の水準から魅力的なリターンをもたらす可能性が高いと思います。

同社は今年も9ペンスの配当を支払うと予想されており、株価は7％以上の予想利回りを示しています。

さらに先を見据えると、住宅市場が回復し始める2024年または2025年には成長が回復すると予想しています。