の シネワールド (LSE: CINE) の株価はここ数年で 4 ペンス未満まで急落しました。 これは、2022 年初頭の価格から 88% という驚くべき下落であり、パンデミック前の価格からは 99% もの壊滅的な下落です。

この大規模な下落により、このペニー株は安く買えるのでしょうか、それとも危険なバリュー トラップを見ているのでしょうか? 答えは、パンデミックが映画部門の仕事にスパナを投げる前でさえ、下された決定から始まると思います.

シネワールドは目を見張るような借金を積み上げた

シネワールドの経営陣は、パンデミックに至るまでの数年間、疑わしい買収で負債を積み上げてきました。

Covid-19 の前に、Cineworld は多くの疑わしい買収を行いました。 後に重要になる 1 つの例は、失敗したカナダのライバル企業の 21 億ドルの買収でした。 シネプレックス 2019 年 12 月。

あるアナリストは経営陣の試みを批判した。 「日没産業で帝国を築く」. 映画部門が死につつある業界であると信じているかどうかに関係なく、会社は時代遅れになるかのように負債を積み上げました。

コロナウイルスが世界を家に閉じ込め、映画館から遠ざけたとき、シネワールドとその競合他社は ビュー と AMC 高値のポップコーン以外に売るものはほとんどなく、必死に苦戦しました。

そしてノックアウトパンチ？ パンデミックの制限が解除されたため、チケットの販売と収益は以前のレベルには戻りませんでした。

この予想よりも遅い回復により、シネワールドは米国で破産を申請し、株価は急落しました。 時価総額は現在、残念ながら 5,800 万ポンドです。

良いニュース？ これらの収益は、その時価総額に比べて非常に高く、会社と苦境に立たされている株主にとって、2 つの方法が考えられます。

映画館のオペレーターには2つの方法があります

Cineworld の最初の潜在的な生命線は、買収です。 破産手続きは、求婚者が関心を確立するための最終日を2月16日に発行したため、ニュースはすぐにリリースされるはずです. Vue と AMC の両方が関心を持っているという噂が流れています。

ここでの危険は、買収が株主に大きな利益をもたらす可能性が低いことです。 実際、管理者からの連絡によると、リストラや売却の際には投資が大幅に希薄化される可能性が高いことが示されています。

別の可能性は、回復への長い道のりです。 これはどのくらいの確率ですか？ さて、最新の収益により、2022 年の最初の 6 か月で 5,730 万ドルの営業利益が明らかになりました。これは正しい方向への一歩ですが、同じ期間の資金調達コストである 4 億 900 万ドルのほんの一部です。

それだけでなく、Cineworld は、2023 年通年または 2024 年通年で入場者数が以前のレベルに戻るとは予想していません。

ああ、それでシネプレックスの乗っ取り？ カナダの会社は、契約を撤回した後、Cineworld によって支払われる 12 億ドルの損害賠償金を授与されました。

とはいえ、映画ファンがパンデミック前のレベルに戻り、シネワールドがそれまで嵐を乗り切ることができれば、投資家はここに価値を見出すかもしれません。 ハイリスク、ハイリワードのプレイで、リスクが高すぎて購入に興味がありません。