ロイズの (LSE: LLOY) の株価は、3 月 10 日にシリコンバレー銀行の破綻が発表されて以来、約 10% 下落しています。 彼らは、苦戦しているというさらなるニュースに落ち込んだままでした クレディ・スイス 主要株主から新たな資金を受け取ることはありません。

ロイズの株価の下落は、他の多くの銀行株の株価の同様の下落と一致しています。 しかし、ロイズ株を今すぐ格安で買うべき理由は3つあります。

好調継続

第 1 に、ロイズの第 4 四半期の結果は、引き続き極めて好調な業績を上げていることを示しています。 税引前利益は 18 億ポンドで、前年比 80% 増でした。 同時期の収益は 20% 以上増加し、50 億ポンドになりました。 これは、47 億ポンドというコンセンサスアナリストの予想を上回っていました。

また、第 4 四半期の銀行の純金利マージンが前年同期比で 3.22% に増加したこともプラスでした。 これは、コンセンサスアナリストの予想である 3.16% を再び上回りました。

通年では、90 億ポンドの減損前の基礎利益は、2021 年から 46% 増加しました。

第二に、ロイズは、今年の事業環境の大幅な悪化の影響を先制的に相殺することにしました。

これは、2022 年に 15 億 1000 万ポンドの減損費用を計上することによって行われました。 ナットウェストは 3 億 3,700 万ポンドです。 バークレイズ2022 年の 12 億 2000 万ポンドの減損費用に続いて、米国での社債の過剰発行による 15 億 9700 万ポンドの訴訟費用が発生しました。

全体的なコスト規律もロイズで良好なままでした。 2022 年の運用コストは 88 億ポンドで、2021 年からわずか 6% の増加であり、ガイダンスと一致しています。

英国および国際的な成長戦略

第 3 に、ロイズの成長戦略は、英国市場と国際市場の間でバランスがとれています。 「英国の繁栄を助ける」イニシアチブの一環として、ロイズは英国最大の住宅ローン プロバイダーとしての存在感を拡大しています。 昨年、英国の初めての住宅購入者に 143 億ポンドを貸しました。

この戦略には、英国の低炭素経済への移行と主要な成長産業への資金提供も含まれています。 2022 年、ロイズはグリーンで持続可能な資金調達に 130 億ポンド以上の資金を提供しました。 また、スコットランドの未亡人を通じて、気候に配慮した戦略に約 120 億ポンドの任意投資を行いました。

ロイズはまた、国際的に重要なプレゼンスを持つ企業および機関向けの銀行業務を強化しようとしています。 具体的には、債券資本市場、外国為替、債券の取引およびオリジネーション能力を拡大したいと考えています。

ロイズのリスクの 1 つは、英国経済が長期にわたって他の西側諸国の経済を大幅に下回ることです。 しかし、ロイズの企業および機関向けバンキングおよびエネルギー移行事業の拡大は、他の場所で失われた機会を相殺すると私には見えます。

20億ポンドの買い戻しを発表

さらに、第 4 四半期の結果で発表された 20 億ポンドの自社株買い戻しが計画されていることも、株価にとってプラスです。 また、銀行の2022年の通年配当が2.4pに増加し、20％増加することも発表されました。

銀行の堅実なファンダメンタルズ、成長見通し、そして最近の株価の急激な下落を考慮して、私はロイズ株の保有を増やしました。