ロイズの株価はお買い得ですか？

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株式 ロイズ銀行グループ (LSE:LLOY) は、過去 1 年間にわたって投資家にサービスを提供してきました。株価は過去 12 か月で約 26% 上昇しています。

一般に、株式は、市場が他の場所に目を向けているときにバーゲン価格で取引される傾向があります。ただ、ロイズの場合、安さは割に合わないと思います。

収入源

ロイズには、純利子収入、手数料と手数料、取引、保険の 4 つの主な収入源があります。これらの最大のものは、正味受取利息です。

これは、預金の受け取り (および利息の支払い) とローンの作成 (および利息の受け取り) から生じます。住宅ローンは、銀行の融資の大部分を占めています。

金利の上昇は、ロイズが 2022 年に非常に好調であることを意味しました。純利ざや (預金に支払う利息とローンに受け取る利息の差) は拡大しました。

これが2023年に収まる可能性が高いとしても、これは買いの株のように見えると思います. ビジネスは強力な競争力を持ち、魅力的な価格で取引されています。

ロイドは、混雑した業界で回復力があることを証明しました。この銀行は、次のような挑戦者との競争にもかかわらず、市場での確固たる地位を維持しています。 パラゴン そしてモンゾ。

預金を呼び込む能力は、銀行にとって重要です。低コストの預金基盤へのアクセスは、ウォーレン・バフェットがメリットとして挙げているものの 1 つです。 アメリカ銀行.

ロイズも同様だと思います。この銀行は、英国で最も高いリテール預金のシェアを持ち、最大の当座預金プロバイダーの 1 つです。

これにより、低コストの資金源がビジネスに提供され、それを使用してローンの資金を調達できます。また、他の銀行が簡単に複製できないことも利点です。

銀行株を評価するための一般的な指標があります。これには、会社の自己資本利益率を取り、それを投資家の自己資本コスト (株価純資産 (P/B) 比率) で割ることが含まれます。

この指標では、ロイズの株はお買い得に見えます。株主資本利益率は約 11%、P/B レシオは 0.74 で、期待リターンは約 15% になります。

とてもしっかりしたリターンです。比較のために、バンクオブアメリカの株主資本利益率は 10% で、P/B レシオは 1.12 で取引されているため、9% の利益をもたらします。

これに加えて、利用可能な成長のための他の手段があります。 Lloyds は、手数料収入を増やすために、クレジットカードの基盤を拡大しようとしています。

銀行では、ローンのデフォルトの危険性が常にあります。住宅ローンは、ロイズの貸借対照表にあるローンの約 66% を占めているため、これを無視するのは賢明ではありません。

ただし、ローンのデフォルトによるビジネスへの深刻な損害のリスクはかなり低いと思います。同社は、この可能性をカバーするためにかなりの準備金を確保しています。

私には、まともな価格で取引されている強力なビジネスのように見えます. 近い将来、この株式をポートフォリオに追加したいと考えています。