今月は投資するための予備の現金があり、 FTSE250 株式を私のポートフォリオに追加します。 指数は 18 か月前よりも 20% 低下しており、選択肢はたくさんあります。

しかし ボリューショングループ (LSE: FAN) が私の目に留まり、私が探していたものがすべて在庫にありました。

会社は何をしますか？

2002 年に設立された Volution は、換気製品を製造し、英国、ヨーロッパ、オーストラリアの住宅および商業建設市場に供給しています。 これには、単純な換気扇からより複雑な全戸換気システムまで、あらゆるものが含まれます。 同社のミッションステートメントには次のように書かれています。私たちの目的は、健康的な室内空気を持続的に提供することです」

同社は、多数のボルトオン買収により、ヨーロッパとオーストラリアへの拡大に成功しています。 このグループは現在、3 つの地域にまたがる 19 の主要ブランドで構成されています。 英国は全体の売上高の約 38% を占め、ヨーロッパはわずかに少なく 36% で、オーストラリアが残りの大部分を占めています。

これらの市場のほとんどは依然として細分化されており、さらなる統合の機が熟しています。 また、Volution の強力なバランスシートにより、市場シェアを戦略的に獲得できるはずです。

強力な結果

昨日、同社は 1 月 31 日までの 6 か月間の好調な業績を報告しました。 収益は前年比 8.5% 増加して 1 億 6,230 万ポンドになり、調整後の営業利益は 7.1% 増加して 3,420 万ポンドになりました。 税引前利益は 6% 近く上昇して 2,260 万ポンドになりました。 3 つの地域すべてで有機的成長がありました。

2012年から指揮を執っている最高経営責任者のロニー・ジョージは、住宅所有者と家主がカビと結露の問題に取り組んでいると述べました. 光熱費の上昇により、人々は暖房を減らし、空気の質の問題を引き起こしました。 これにより、英国の住宅部門は上半期に収益を 16% 増加させました。

同社の調整後営業利益率は 21.1% で、経営陣が設定した 20% の目標を上回っています。 また、中間配当は 8.7% 増の 1 株あたり 2.50 ペンスです。 利回りは 1.86% と控えめですが、ペイアウトは 5 年間の成長率 12% で倍増しています。

今後については、経営陣は、インフレとサプライ チェーンの課題が緩和されていると指摘しました。 また、住宅所有者、家主、テナントが換気不足の物件の危険性をますます認識しているため、Volution の未来は明るいと思います。

株価は現在、コンセンサス予測収益の 17 倍で取引されています。 これは指数平均よりも高く、評価リスクのレベルを示す可能性があることに注意してください。 しかし、394 ペンスでは、株価は 2021 年 9 月に到達した 560 ペンスの価格から 30% オフのままです。

環境トレンド

インペリアル カレッジ ロンドンの最近のレポートによると、英国の 2,860 万戸の住宅は、ヨーロッパで最もエネルギー効率の悪い住宅の 1 つです。 彼らは大陸よりも最大3倍速く熱を失うため、人々は寒くなり、最終的には貧しくなります.

この状況は、特に家庭が英国の総温室効果ガス排出量の 30% を占めるため、ある時点で政府が適切に対処する必要があります。 繰り返しになりますが、これらすべてが、市場をリードするエネルギー効率の高い住宅用暖房システムを提供する Volution に利益をもたらすはずです。

株買ってる

Volution は、強力な環境、健康、および規制のトレンドと密接に連携しています。 組織的にも買収を通じても順調に成長しており、強力な財務状況に支えられて配当が増加しています。

その結果、今後数年間は ISA に株を保有する準備が整いました。