さまざまな投資家が、「トレンドはあなたの友達です」、一般的な知恵に逆らうこと。 後者のアプローチは逆張り投資として知られており、ほとんどの投資家が行っていることに反する方法で行動します。

最近、一部の株が急落しました。 これは米国の銀行部門で最も明白ですが、他にも多くの例があります。 逆張り投資とは、売り手が株を投げ売りしているときに株を安く購入し、回復のために株を保有することを示唆しています。 億万長者の投資家であるウォーレン・バフェット氏は、次のように述べています。他人が恐れているときは貪欲になる」。

今こそ、私のような投資家がこの逆張りアプローチを使って利益を得ようとするときでしょうか?

バフェットと逆張り投資

それは可能性があります。 逆張り投資を推進する基本的な考え方は、多くの投資戦略を支えているものと同じです。 市場全体が、ビジネスの本質的な価値を評価できない場合があること。 バフェット氏は逆張り投資で巨額の利益を上げたこともある。

1960 年代のサラダ オイル スキャンダル (存在しないサラダ オイルを担保として融資が行われた) は、金融サービス会社の市場評価を劇的に押し下げました。 アメリカン・エキスプレス. しかしバフェット氏は、アメックスのビジネスへの影響はほとんどないため、同社の株はお買い得だと考えていました。 彼は自分の会社に出資した バークシャーハサウェイ 現在も所有しています。

バフェットは50億ドルを投資した ゴールドマン・サックス 2008年の金融危機のさなか。 それは、「オマハの賢者」に数十億ドルの利益をもたらしました。

ビジネス評価に焦点を当てる

しかし、逆張り投資は時に悲惨な間違いを犯すことがあります。 群衆は、個人投資家が認識しているよりも賢いかもしれません。

時には、株価をバーゲンレベルにまで押し下げることが、実際には会社が倒産するほどの大きな問題になることがあります。 たとえば、建設大手のカリリオンがそうでした。

場合によっては、投資家の信頼を損なうこと自体が、ビジネスの根底にある経済学を変える可能性があります。 かなり健全なビジネスでも、サプライヤがクレジット条件を撤回し、代金引換を要求し、一晩で見通しが変わることに突然気付くことがあります。

成功する投資には、ビジネスの価値を評価し、その価格よりも低い価格で購入することが含まれます。 イベントの動きが速い場合、その値を正確に評価することは不可能な場合があります。

昨日、いくつかの中規模の米国の銀行の株価が暴落し、数時間のうちに急騰しました。 しかし、現在の銀行危機の結果が不明確なため、これらの銀行の将来の価値をある程度の自信を持って評価することはまったく不可能だと思います。

憶測を避ける

したがって、私は今、そのような株を逆張り投資としてではなく、投機として購入していると考えています。

長期投資家として、私は魅力的な価格の優れた企業の株を購入して保有するようにしています。 私が買ったときのように、それは時々群衆と一緒に起こっています りんご 数年前。 それ以外の場合は、昨年の私の決定のように、逆張りである可能性があります スーパードライ.

そのような逆張り投資は、私が素晴らしいビジネスだと思うものを安く買うという私の全体的な投資戦略に適合する必要があります.

ビジネスの価値を評価できなければ、それについて十分な情報に基づいた投資判断を下すこともできません。 したがって、多くの株式にとって、今が逆張りのアプローチを取るのに最適な時期ではないことは間違いないと思います。