ハウスビルダー 柿 (LSE: PSN) は本日通年の決算を発表し、株価は昨日よりもほぼ 10% 低下しています。

しかし、株価は 1,319 ペンスに近く、1 年前の水準から現在約 43% 下落しています。

2023 年のネガティブな見通し

今日の見通し声明がダメージを与えたようです。 最高経営責任者のディーン・フィンチは、新しい住宅の市場は 「不確かなままです」. しかし、同社のマーケティング キャンペーンは、2022 年末に見られた安値から新年の販売率を改善するのに役立ちました。

フィンチ氏は、販売価格は回復力があると述べた。 そして会社は 「対応が早かった」 昨年の一般的な住宅市場の不調へ 「売上を刺激し、コスト管理を強化し、現金を節約する」. それに加えて、取締役は昨年の第 4 四半期に新しい土地への投資を遅らせました。

それにもかかわらず、Finch は、過去 5 か月間の販売率は、平均完了数が 「大幅ダウン」 そして、それは利益の減少につながります。 ただし、取締役は、取引の可能性が高い数値について、将来を見据えたガイダンスを提供していません。

投資家にとって現在の大きな危険は、同社の業務に固有の循環的な性質です。 たとえば、新築住宅市場がさらに悪化した場合、パーシモンの株価は下落する可能性があります。 しかし一方で、ビジネスには否定できない回復の可能性があります。

しかし、Persimmon のような循環的な会社の株式に投資するタイミングを見極めるのは常に難しいことです。 それにもかかわらず、数字には多くのポジティブなものがあります。 たとえば、昨年の新築住宅の完成数はわずかに増加しました。 新築住宅の販売価格も同様です。 また、基礎となる税引前利益は、前年同期比で約 4% 増加しました。

しかし、株主にはさらなる苦痛が待ち受けている可能性があります。 ご覧のとおり、現在のフォワードセールスの数値は、1 年前の数値から減少しています。 12 か月前の 22 億 1000 万ポンドと比較して、15 億 2000 万ポンド近くに達しています。 また、市のアナリストは、今年の収益がほぼ 50% 減少すると予想しています。

強力な市場ファンダメンタルズ

同社は、フォワードセールスポジションは、 “重要” 2022 年第 4 四半期の個人販売率の低下。しかし、キャンセル率はその後 「典型的な歴史的水準に戻った」。

一方、株主配当金は減少傾向にあります。 2022 年の最終配当は 1 株あたり 60 ペンスです。 「2022年度の配当のみ」. また、2023 年については、取締役は、2022 年の配当を維持し、時間の経過とともに増配することを期待しています。

文脈上、株主は 2022 年に 1 株あたり 235 ペンスの合計配当を受け取りました。これは、2021 年の取引年度からのキャピタル リターンを表しています。

このベルトの引き締めにもかかわらず、Finch 氏は、2023 年以降のさらに先を見据えると、新築住宅の需要を支えるファンダメンタルズは強いと述べています。 そして、同社が狙っているのは 「今後数年間の規律ある成長」.

全体として、パーシモンは投資家が今すぐ分析するのは簡単な株やビジネスではありません。 そのため、飛び込んで株を購入する前に、十分な調査を行うことが重要と思われます。