インカム株は私のポートフォリオによく含まれており、銀行も同様です。 これらの株式は、配当の形で定期的な利益をもたらしますが、これらの支払いは決して保証されていません.

これはまた、理論的には成長株に投資するよりもリスクが少ない確立された企業に投資するという一般的な傾向を反映しています。 結局のところ、新しい会社はしばしば失敗するか、約束された成長を実現できません。

そこで、投資家が積み上げるべきだと私が考える2つの銀行株を以下に示します。

ロイズ

ロイズ (LSE:LLOY) は私のトップ バンキング ピックです。 それは安価で、株価収益率 (P/E) 7 (指数平均の半分) で取引されており、短期的および長期的な成長の触媒がいくつかあります。

銀行は今週、英国と EU が新たなブレグジット協定を締結したというニュースから後押しされる可能性が高い。 これが議会を通過すれば、他の銀行よりもロイズに利益をもたらすはずです。

これは、ロイズの売上高の 100% が英国で行われているためですが、ブレグジット以降、商業ローン事業は衰退しています。 より広範な市場のコメントは、ブレグジットが最終的に落ち着いたら、英国は投資とビジネスにとってはるかに魅力的な場所になることを示唆しており、これは商業ローンビジネスを後押しするはずです.

2 月の通期レポートでは、金利の上昇が収益の創出に重大な影響を与えていることもわかりました。 2022 年の純利益は 14% 増加して 180 億ポンドになりましたが、減損費用の増加 (15 億ポンド) により、利益は前年比横ばいのままでした。

しかし、この金利の追い風が多くの予想よりも長く続くという証拠が増えていると思います。 それは、インフレ率が非常に堅調であることが証明されており、経済活動が、金利の上昇と生活費の危機にもかかわらず、回復力があることが証明されているためです。

Lloyds の分散化の欠如 (英国の住宅ローン市場に非常に重点を置いている) を懸念する人もいるかもしれません。 しかし、公正価値をはるかに下回って取引されている安定した、おそらく少し退屈な株だと私は見ています.割引キャッシュフローモデルは、それが約55％過小評価されていることを示唆しています. そのため、価格が上昇するにつれて、私はまだ多くを購入しています.

また、フォワード利回りは約5.2%です。

HSBC

HSBC (LSE:HSBA) は最近、世界的な金利の上昇により四半期利益がほぼ倍増したと報告し、特別配当を発表しました。 株価は急騰した。

しかし、この急増の後でも、私はまだもっと買います. ロイズのように、より高い金利が収益創出に大きな役割を果たしています。 純利子収入は急増した。

しかし、通年の利益は 189 億ドルから 175 億ドルに減少しました。これは主に、フランスでのリテール バンキング事業の売却に伴う 24 億ドルの費用によるものです。

先を見据えると、高金利環境は持続する可能性が高く、収益の大部分を占める英国と東アジアの経済予測は改善しています。 中国経済は 2023 年に 5.2% の成長が見込まれています。

HSBC は株主から圧力を受けている 平安 アジア事業を、成長の遅い欧州事業と米国事業から分割することは、株主にとって懸念となる可能性があります。

しかし、幅広いコンセンサスは肯定的であり、私は成長と4.3%の配当利回りのためにこの株をさらに購入したいと考えています。