とともに ユニリーバ (LSE: ULVR) の株価は 4,179 ペンス近くにあり、株主の利益は過去 1 年間で 17% をわずかに上回っています。

しかし、2019 年 8 月には、株価は 5,000 ペンスを超えていました。 そして、動きの速い消費財（FMCG）企業は、さらに進歩を遂げて、再びそこに行く準備ができているように見えると思います. ただし、前向きな期待は確実なものではありません。 それは、質の高い企業であっても、運用上の問題に直面することがあるからです。

安定した取引と財務実績

それにもかかわらず、私の楽観主義は、会社の財務および取引記録の安定した性質に基づいています。 日用消費財セクターの企業は、ブランド力が顧客ロイヤルティを高める傾向があることで知られています。 そして、それは多くの場合、多くの定期的なリピートカスタムにつながり、キャッシュフローに適しています.

ユニリーバでは、次のような名前について話しています。 ボヴリル、シフ、コールマンズ、コンフォート、マーマイト と ペルシル. しかし、それらは、同社が世界中で所有する約 400 のブランドのほんの一握りにすぎません。

そして、彼らはビジネスのためにうまく機能しています。 たとえば、収益、収益、キャッシュ フローの複合年間成長率 (CAGR) はすべて正です。 そして、それらは一桁台前半のパーセンテージで稼働しています。

このような安定した業績により、取締役は配当を増やすことができました。 また、株主支払いの複数年成長率は 3.35% 近くになっています。

現在、これらの数値はボトルの上部を吹き飛ばすことはありません. しかし、重要なのは一貫性です。 たとえば、パンデミックは数字ではほとんど認識できません。 そして、同社は危機の間、非常に重要な配当の支払いを維持しました。

それほど厳しくない評価

一方、今日のバリュエーションは、数年前よりも厳しくありません。 たとえば、2022 年の数値に基づくと、過去の配当利回りは約 3.6% です。

しかし、同社には今後10年間、現在の水準に近い配当CAGRを維持できる可能性があると考えています。 そうなった場合、2032 年の配当は 2022 年よりも約 39% 高くなる可能性があります。

そのシナリオでは、現在の配当利回りを維持するには、株価が 5,800 ペンスをわずかに上回るまで上昇する必要があります。 ただし、実際の結果は多くの変数に依存します。 たとえば、ユニリーバはユーロで報告するため、為替レートはリスクです。 もう 1 つは、今後 10 年間は取引がスムーズに継続しない可能性があることです。

しかし同様に、貿易は以前よりもビジネスにとってより良いものになるかもしれません。 また、投資家心理が改善し、評価額が再び上昇する可能性があります。 確かなことは何もありません。 しかし、同社には自社株を買い戻す習慣もある。 そして、その傾向は、今後数年間で株価を下支えする可能性があります。

一方、2 月の通期業績報告は堅調でした。 最高経営責任者のアラン・ジョープ氏は、この事業は成長プロファイルを改善していると語った。 たとえば、その動きの一環として、同社は最近、世界のお茶事業を売却し、 ヌトラフォル.

全体として、見通しの声明は肯定的でした。 そしてユニリーバは、多様化された長期的なポートフォリオの候補として、今すぐ調査する価値があります。