FTSE100 製薬大手 GSK (LSE: GSK) は配当収入で人気の銘柄ですが、昨年は配当が削減され、ビジネスに大きな変化がありました。

ここでは、GSK の最新の配当予想について説明し、なぜこの株を購入の可能性があると考えているのかを説明します。

2022 年、GSK はコンシューマー ヘルスケア部門を分離し、 ハレオン. この分割は、GSK が現在、がん、ワクチン、呼吸器疾患などの分野に焦点を当てた、純粋な医薬品事業であることを意味します。

この小規模でより焦点を絞ったビジネスは、安定した長期的成長を実現するのに適した位置にあると思います。 最近の結果は確かに私にとって励みになるようです。 昨年の継続事業の売上高は 13% 増加して 290 億ポンドになり、利益は 23% 増加して 49 億ポンドになりました。

予測

GSK をカバーするシティ アナリストは、2023 年と 2024 年の新しいブローカー予測を更新して公開する時間がありました。

GSK は、2023 年に予想される配当についても直接的なガイダンスを提供しています。

これらの数字は、現時点で 4% の予想配当利回りを提供していることを示しています。 来年の配当は約6％増加すると予想されており、株主は有益なレベルの収入増加を得ることができます。

GSK の利益も、今後数年間で年 6 ～ 10% 増加すると予想されますが、負債水準は低下すると予想されます。 それは、現在の支払いが持続可能であるべきだと私に思わせます。

強い成長見通し？

新薬は通常、20 年間の特許保護を受けます。 これにより、ライバル企業が競合製品を開発することはほぼ不可能になり、より高い価格がサポートされます.

しかし、医薬品の特許保護が終了すると、ライバル企業がジェネリック医薬品の製造を開始することがよくあります。 これらは事実上同じ薬ですが、はるかに安く販売されています。 たとえば、パラセタモールは パナドール.

ジェネリック医薬品が市場に参入すると、ブランド製品の価格は通常、競争力を維持するために引き下げられます。 これにより、医薬品の元の所有者の利益が減少する可能性があります。

その結果、大手製薬会社は、利益が長期的に減少しないようにするために、新製品の信頼できる供給を必要としています。

近年、GSK の新製品パイプラインは、一部のライバルよりも低調です。 改善の兆しが見え始めていると思いますが、確実にするには時期尚早です。

現時点では、これが潜在的な投資家としての私にとっての主なリスクだと思います。 私には、新製品が機能するかどうかを判断するのに必要な医学的知識がありません。

GSK: 今日買いますか?

現代の医薬品に対する需要は、私の生涯を通じて成長し続けると予想しています。 GSK は、この分野で世界最大の企業の 1 つであり、イノベーションの長い歴史があります。

この事業の将来の成長見通しについては確信が持てませんが、現在の株価はこのリスクを反映していると思います。 私の見解では、低成長のシナリオであっても、GSK は妥当な価値があるように見えます。

業績が予想以上に良ければ、将来はもっと価値があると思います。 このため、ポートフォリオに空きスロットがあれば、今日 GSK を安心して購入できます。