厳しい12ヶ月だった 直通電話 (LSE: DLG) の株価は、その間に 35.3% 下落しました。 5 年間にわたって測定すると、 FTSE250 保険会社の株価は 56.31% 下落しています。

Direct Line Insurance Group が私のレーダーから消えたのには十分な理由があります。 それはトラブルの海と戦ってきました、そして、これまでのところ、それは負けています。

この株は苦戦しています

大変な時期に会社を見失うのは気が引けます。 大きな危険は、回復が始まった後にのみ Direct Line に気づき、大きな買いの機会を逃してしまうことです。 逆張り投資家を自称する人にとって、それは原則に対する裏切りです。

残念なことに、今日の通期業績はさらに悪いニュースをもたらし、CEO 代理のジョン・グリーンウッドは次のように認めています。 「2022年は厳しい年だった」 グループのために。

「自動車および住宅市場の状況は厳しいものでした。保険金の高騰と規制改革がビジネスに大きな逆風をもたらしており、私たちはこれらの課題を望んでいたほど効果的に乗り切ることができませんでした。」 彼は言った。

それだけでは不十分であるかのように、 「例外的な天候と困難な投資市場も大きな影響を与えました」 その結果。

Direct Line は、前年の 4 億 4,600 万ポンドの利益から減少して、通年の税引き前損失は 4,510 万ポンドになりました。 営業利益は 94.6% 減少して 3,210 万ポンドになりました。 アナリストは 7000 万ポンドを予想していました。 当然のことながら、その結果、株価は急落しました。 今朝はこれまでのところ 4.56% 下落しています。

それは自然に私を誘惑します。 株価は現在、従来の指標では割安に見え、6.8 倍の株価で取引されています。 しかし、1 株当たりの利益が 3 年連続で減少しているため、私は警戒しています。

Greenwood はマージンを回復し、影響を緩和するための措置を講じていますが、自動車保険金請求コストのインフレ率は昨年 14% に達しました。 しかし、自動車保険は非常に競争の激しい市場であるため、資金不足の消費者が比較サイトにアクセスして、競合他社から可能な限り安い取引を探し出すため、簡単ではありません.

配当も大幅カット

Direct Line は、気候変動による長期的な脅威にも直面しています。 2022年が最高 「気象イベント費用」 グループは10年以上前に1億4900万ポンドで上場して以来. これは、主にスコットランドと北西イングランドで氷点下の気温が長期間続いた 12 月の凍結によるもので、7,300 万ポンドの想定をはるかに上回っていました。

市場がこの前者に背を向けると、 FTSE100 時価総額が今では 22 億ポンドに縮小している人気企業であり、投資家は群衆に逆らう勇気が必要です。

私は最低でも 5 年から 10 年のタイムラインで株を購入しますが、最悪の事態に陥った時点で企業を購入するのが得策だと思います。 2022 年通期の配当が 22.7 ペンスから 7.6 ペンスに 3 分の 2 削減されたことで、現在その時点にある可能性があります。

Greenwood 氏は、Direct Line のファンダメンタルズは依然として強いと主張していますが、素晴らしいとは言えません。 Citi のアナリストは最近、 「立ち直る」 その支払能力の問題。 本日、2022 年にはソルベンシー資本比率が 176% から 147% に低下したことがわかりました。

今日、ダイレクト ラインを購入するのは、ちょっと無理があるように思えます。 センチメントが企業のファンダメンタルズを下回れば、勝者となる可能性があります。 もう一度ウォッチリストに入れましたが、別の闘争者を購入する予定です BTグループ 初め。 投資する現金があれば、次は Direct Line かもしれません。