言葉遣いを変更するために木製の立方体を手でひっくり返す" パニック " に " 落ち着いて".

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英国の主力指数は先月、史上最高値を記録しました。 しかし、その後、世界的な金融危機が再発するのではないかという懸念から、Footsie は 5% 以上下落しました。 とはいえ、そのような懸念が誇張されている理由と、これが購入の機会になる理由は次のとおりです。 FTSE100 割引価格の銀行株.

なぜFTSE 100は下落したのですか?

ジェレミー・ハントの春の予算をめぐる不安は別として、投資家は最近の多くの米国の銀行、すなわちシリコンバレー銀行 (SVB) の管理についてパニックに陥っています。

同社の流動性をめぐる懸念はシリコンバレー全体に広がり、銀行の取り付け騒ぎにつながった。 1 週間の間に、カリフォルニアに本拠を置く銀行はすべての資産を清算しました。 それ以来、同社は取引を停止しています。

さらに悪いことに、 シルバーゲート・キャピタル署名銀行 SVBによるパニックで倒れる。 1 バンクの下落は、しばしばドミノ効果を引き起こします。

そのため、米国からの懸念が大西洋を越えて波及し、FTSE 100 の銀行株にも影響を与えるのは当然のことです。 のような ロイズバークレイズ、 と ナットウェスト 投資家が伝染イベントを恐れているため、木曜日以降、株価が下落しているのを見てきました。

パニックになる理由はありますか?

池の向こうの出来事にもかかわらず、少なくとも当分の間、英国の金融機関がパニックに陥る理由はあまりありません。 これは、リスクの低い預金基盤を持っているためです。 言い換えれば、流動性危機の可能性ははるかに低くなります。

FTSE 100 - 英国の銀行の預貸率。
データソース: Lloyds、Barclays、NatWest、HSBC、Santander UK、SVB、Signature Bank、First Republic

この主な理由の 1 つは、より確立された英国の銀行ほど、個人顧客からの預金の割合が高いことです。 これは、たとえ銀行取り付け騒ぎが発生したとしても、個々の預金が少ない顧客の数が多いことを考えると、より管理しやすいことを意味します。 さらに、英国では、アカウントあたり最大 85,000 ポンドの顧客資金が保証されています。

第二に、FTSE 100 の堅固な企業は、リスク加重資産がはるかに低くなっています。 これは、英国の貸し手がより確実に資本にアクセスできることを意味するため、非常に重要です。 これにより、大きな損失を被ることなく十分な流動性を提供できます。 対照的に、SVB は長期国債を売らなければならず、大きな損失を被った。

上記の理由から、ブローカーは シティJPモルガン、およびリベリウムはすべて、特にヨーロッパでの銀行部門の崩壊の恐れを鎮圧するために出てきました。

言うまでもなく、銀行株への投資はリスクを伴います。 したがって、リスクエクスポージャーが低く、バランスシートがしっかりしている会社を見つけることが重要です。 また、FTSE 100 の銀行のファンダメンタルズを評価した結果、最近の株価の下落を考えると、リスクと報酬の命題は確かに有利です。

全体として、それらのほとんどは、業界の平均と比較して、かなり有利な評価倍率で取引されています。 したがって、そのうちの 1 つまたはいくつかでポジションを開始することを検討する価値があります。 実際、現在の弱さと有利な配当を利用するために、ロイズの株をさらに購入することを計画しています。

指標 ロイズ バークレイズ ナットウェスト HSBC サンタンデール 業界平均
株価純資産 (P/B) 比率 0.7 0.3 0.7 0.7 0.6 0.7
株価収益率 (P/E) 6.6 4.7 7.3 9.2 6.1 9.5
フォワード株価収益率 (FP/E) 比率 6.9 4.9 6.2 5.6 5.8 8.0
データソース: Google ファイナンス





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