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10 月以降、 HSBC (LSE:HSBA) 株価は 40% 上昇し、目覚ましい回復を遂げました。 通年の堅調な業績を考えると、銀行は特別配当を支払うように設定される可能性があり、これは確かに第二の収入を求める株主にとって魅力的です.
特別なおもてなし
HSBC は先月、通期決算を発表した。 その数字のほとんどがアナリストのコンセンサスを上回ったため、数字は全体的に印象的でした。 その結果、レポートのリリース以来、株式は比較的好調で、投資家は特別配当の見通しに興奮しています。
| 指標 | 2022年 | 2021年 | 成長 |
|---|---|---|---|
| 純利息収入 (NII) | 326.1億ドル | 264.9億ドル | 23% |
| 純利ざや (NIM) | 1.48% | 1.20% | 0.28% |
| 減損料 | 35.9億ドル | -9.3億ドル | 486% |
| 純利益 | 148.2億ドル | 126.1億ドル | 18% |
| 有形株主資本利益率（ROE） | 9.9% | 8.3% | 1.6% |
良好な数値は、高い正味受取利息 (NII) と力強い国際成長の結果でした。 そのため、HSBC は 1 株あたり 0.23 ドル相当の最終配当を支払うことを選択しているため、年間配当は 1 株あたり 0.32 ドルに丸められます。 しかし、投資家の注目を集めているのは、特別配当の見通しです。
貸し手は、カナダ事業の売却益から 1 株あたり 0.21 ドル相当の特別配当を支払うことを検討しています。 これを HSBC の配当予想に織り込むと、2024 年の先物配当利回りは 11% となり、これは受動的所得として確かに有利です。
希望に賭ける
潜在的に見返りのある支払いにもかかわらず、投資家は特別配当が保証されていないことに注意する必要があります。 株主は依然としてそれについて投票する必要があり、HSBC は株主に資本を還元するのに十分な財政状態にある必要があります。
注目に値するのは、 FTSE100 スターワートにはまだ対処すべき一連の問題があり、その強力な資本と流動性のポジションが損なわれる可能性があります。 1 つには、HSBC は、映画の権利、有価証券の価格設定ミス、テロ対策の容疑など、いくつかの訴訟で今も弁護を続けています。 これらの請求をカバーするために 4 億 900 万ドル相当の準備金を隠している可能性がありますが、罰則がより高額な請求につながる可能性があるというリスクが常にあります。
次に、中国の不安定な経済情勢の見通しがあります。 世界第 2 位の経済大国は、依然として Covid と財産危機と格闘しています。 これらは両方とも、HSBC のローンの伸びと収益に悪影響を及ぼす可能性があります。
HSBC株の価値は？
すべてを考慮に入れると、HSBC 株は受動的所得の可能性を考えると購入する価値があるでしょうか? 確かに、その先物利回りを考慮すると、立証すべきケースがあります。 11% で、それは間違いなく私の興味をそそります。 さらに、その現在および将来の評価倍率はかなり魅力的に見えます。
| 指標 | HSBC | 業界平均 |
|---|---|---|
| 株価純資産 (P/B) 比率 | 0.8 | 0.7 |
| 株価収益率 (P/E) | 9.8 | 10.0 |
| フォワード株価収益率 (FP/E) 比率 | 6.2 | 8.6 |
これを補完するために、グループの現在のバランスシートも比較的堅調です。 14.2% の CET1 レシオ (銀行の自己資本とその資産を比較する) と 132% の流動性カバレッジ比率により、株式を構築するための強力な基盤を提供します。 したがって、見ても不思議ではありません バークレイズ、 シティ、ショア キャピタル格付けの HSBC 株は「買い」で、目標平均株価は 7.70 ポンドです。 これは、現在の水準から 25% の上昇を示しています。
とはいえ、私はまだ株を買うことに完全に納得しているわけではありません。 その評価は魅力的ですが、特に法的な論争の長いリストでは、うまくいかない可能性のあることがまだたくさんあります. 1 つまたは 2 つの不利な結果は、利益の大幅な削減につながる可能性があり、配当も犠牲にする可能性があります。 したがって、今日はアジアのコングロマリットに投資しません。