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投資した人は IAG (LSE:IAG) の 10 月の株式は、資産が 65% 増加したことになります。 旅行部門が引き続き強化されるにつれて、同社の株価は引き続き上昇すると予想されます。 それを念頭に置いて、IAG株は長期的な富を築くための優れた選択肢になる可能性があります.
乱れた反応
IAG の株価は今年すでに 25% 上昇していたため、投資家は通年の収益に大きな期待を寄せていました。 同社の収益はアナリストの予測と一致しましたが、収益はわずかに失望しました。 その結果、投資家は否定的な反応を示し、IAG の株価は 6% 下落しました。
| 指標 | コンセンサス | 2022年 | 2019年 | 成長 |
|---|---|---|---|---|
| 収益 | 243.8億ユーロ | 230.7億ユーロ | 255.1億ユーロ | -10% |
| 営業利益 | 12億ユーロ | 12.6億ユーロ | 32.9億ユーロ | -62% |
| 基本的な一株当たり利益（EPS） | €0.09 | €0.09 | €0.78 | -88% |
それにもかかわらず、パンデミック前のレベルに向けて回復し続けているため、株価の下落はグループにとって素晴らしい年だったものから脚光を奪うべきではありません. コングロマリットは、売上と利益のコンセンサスを打ち負かすことができませんでしたが、IAG は依然として非常に有望な旅行数を共有しました。
キャパシティ、収益旅客キロ、旅客数、および搭乗率はすべて、昨年から健全な増加を示しました。 最も注目に値するのは、IAG が第 4 四半期のキャパシティのガイダンスをなんとか達成し、2019 年のレベルの 87% を達成したことです。
| 指標 | 2022年 | 2019年 | 成長 |
|---|---|---|---|
| キャパシティ/空席キロ (ASK) | 2635億9000万 | 3,377億5000万 | -22% |
| 有償旅客キロ（RPK） | 2,157億5000万 | 2857億5000万 | -24% |
| 運ばれた乗客 | 94.73m | 118.25m | -20% |
| 負荷率 | 81.8% | 84.6% | -2.8% |
巡航高度への長い道のり
そうは言っても、まだ良いニュースがあります。 ここ数か月の IAG の株価の急激な回復にもかかわらず、すべての地域への乗客数にはまだ成長の余地が十分にあるため、上昇の可能性は依然として途方もないものです。
さらに重要なことに、チケットの利回りが高いことで知られるビジネス旅行 (B2B) は、依然として着実に回復しています。 この成長は、利益率が高いことを考えると、IAG の収益をいくらか押し上げ続けるはずです。
そのため、CEO の Luis Gallego は、 FTSE100 ストワートの今後の見通し。 彼は現在、第 1 四半期の生産能力が 2019 年レベルの 96% になり、通年の生産能力が 98% になると予想しています。 さらに、この航空会社は、例外的な項目を除く営業利益を 18 億ユーロから 23 億ユーロの範囲と予測しています。
IAG株はそれだけの価値がありますか?
その上で、IAG株は買う価値があるのだろうか？ まあ、そのバランスシートはボロボロのままです。 取締役会が 2023 年に 104 億ユーロの純負債を保持すると予想しているという事実は、一層の懸念材料です。 結局のところ、ブリティッシュ・エアウェイズのオーナーは、昨年の変動金利債務の利子をカバーするために、すでに 2 億 9,100 万ユーロを釣り上げていたのです。 また、金利がより高い状態が長く続くと予想されるため、多額の債務が収益に貢献することはありません。
それでも、株式の評価倍率は無視できません。 その現在および将来の倍数は、業界平均よりもはるかに安いバリュエーションで取引されています。 したがって、ブローカー Liberium が、目標株価 2.20 ポンドで IAG 株の「買い」格付けを繰り返しているのは驚くことではありません。 これは、現在の水準から 40% の上昇を示しています。
| 指標 | IAG | イージージェット | 業界平均 |
|---|---|---|---|
| 売上高（P/S）比率 | 0.4 | 0.6 | 0.8 |
| 株価収益率 (P/E) | 20.1 | なし | 15.9 |
| フォワードプライス・トゥ・セールス（FP/S）レシオ | 0.3 | 0.5 | 0.7 |
| フォワード株価収益率 (FP/E) 比率 | 10.7 | 19.4 | 27.8 |
さらに、旅行大手は 2024 年半ばまでにエア ヨーロッパの買収を完了することを目指しています。 これにより、ラテンアメリカ、カリブ海、アジアで有利な成長機会を提示しながら、コンソーシアムが増加する国際旅行需要を獲得するための追加の車両容量がもたらされるはずです。
IAG の株式を購入することで、私の資産を増やす機会が得られると言っても過言ではありません。また、現在の評価額を考えると、投資はさらに魅力的です。 しかし、私はその不健康な借金の山を乗り越えることができません。 次のような他の旅行関連株に投資したい イージージェット、より健全な財務を備えたIAGと同じくらいの可能性を秘めています。