先月の初め頃の一瞬、 ITMパワー (LSE: ITM)。 株価は 1 週間で約 40% 急上昇しました。 しかしそれ以来、株価は年初の2％以内に戻ってきました。 つまり、過去 12 か月間でまだ 70% ダウンしています。

何が起こっているのですか? また、この再生可能エネルギーのシェアを私のポートフォリオに追加するための買いの機会を提供しますか?

新プラン

1 月末と 2 月初めの急増は、新しい最高経営責任者が会社を前進させるための計画を明らかにしたために発生しました。 これには、より焦点を絞った製品ポートフォリオ、より厳格なコスト管理、および厳密なエンジニアリング ベンチマークの使用が含まれます。

投資家は、それが ITM のこれまでの話からの変化を意味するのではないかと期待していました。 これは優れた技術の 1 つでしたが、商業的な成功は限られており、莫大な損失を被りました。 同社の現在の会計年度の上半期の収益は半分以下になり、200 万ポンドになりました。 しかし、この期間の総損失はなんと 5,680 万ポンドにもなりました。 はい、これらの数値は正しい方法ですが、見た目は良くないかもしれません!

しかし、混乱が収まると、投資家の熱意は再び冷め始め、ITM Power の株価は下落したと思います。

結局のところ、計画は単なる計画です。 これまでのところ、それが ITM Power が必要とする薬になるかどうかの証拠はありません。 時価総額が 6 億ポンドを超える同社は、実行可能なビジネス モデルがあることを具体的に証明するまで、私にはまだ割高に見えます。

証明することがたくさん

それは起こりますか？

今年は少なくともいくつかの兆候があるかもしれませんが、何年もかかるとは思いません. それも不明ですが。 同社は現在、通年で約 200 万ポンドの収益を見込んでいます。 しかし、それは前半ですでにそれだけの成果を上げています。 そのため、残りの 6 か月は、実質的な新規売上が計上されないハウスキーピング期間であるかのように見えます。 会計年度末になっても、ITM の株主にはおなじみの「ジャム明日」のような状況が続く可能性があります。

会社に焦点を合わせ、そのコストベースを整理することは、私には賢明で明白な動きのように思えます。 ただし、これらのステップだけでは成長は生まれません。 実際、製品ラインナップを縮小すると逆になる可能性があります。 将来の ITM Power 販売モデルのロールアウトの速度と規模については不明なままです。

私にお金をみせて

新しい計画には、契約のサービス提供に損失が発生しないレベルでの契約の価格設定が含まれます。 繰り返しますが、それは賢明で明白な動きです。 しかし、ITM の販売実績はすでに小さく、以前よりも多くの取引から離れていく可能性があります。

同社は優れた技術を持っています。 キャッシュバーンを減らすことは明らかに優先事項であり、その強みに焦点を当てることは、より優れた、より収益性の高い顧客ベースを構築するのに役立つ可能性があります. それらのすべてが会社を助けるかもしれません。 しかし、短期的には、新しい計画の結果はあまり明白ではないかもしれません. ITM Power の株価はここからさらに下落する可能性があると思います。 買う予定はありません。