上 FTSE100 を含む銀行株 バークレイズ (LSE:BARC) および HSBC 3月9日以来、その価値の約10％を失っています。 それは、米国に本拠を置くシリコンバレー銀行の注目を集めた破綻に続くカードでした。 最近スキッドを打った銀行はこれだけではありませんでした。 シルバーゲート 資本 と サイン 銀行 もパーティーに参加しました。 最後ではないかもしれません。 第一共和国銀行 大手銀行のグループによって救出されるまで、同様にぐらついていました。

励みになりますが、これは前回の金融危機のような体系的な大惨事ではないと思います。 中央銀行は迅速に行動しており、英国の貸し手が市場に波及するリスクは低いです。 確かに、2008 年から 2009 年の金融危機の際によく見られた大手銀行の取り締まりは予想していません。

というわけで、先週かそこらの世界の銀行業界をめぐるパニックが、私にとって魅力的なエントリーポイントを提供したのかもしれません。

魅力的な FTSE 100 銀行

ウォーレン・バフェットがかつて言ったように、「私たちは、他人が貪欲なときは怖がり、他人が恐れているときは貪欲になろうとするだけです。」 このアプローチを英国の銀行部門に適用したいと思います。

米国の銀行とは異なり、英国の銀行はリスク加重資産にそれほど大きくさらされていません。 したがって、銀行の取り締まりに起因する流動性危機の可能性は小さいです。

バークレイズは同業他社に比べてディスカウントが大きいため、最も魅力的な銘柄だと思います。 2022 年を通じて株価が低迷したことで、その評価額はお買い得のように見えました。 株式はロットの中で最も安いです (14 の FTSE 100 P/E に対して 5 の P/E)。 実際、それは上場されている最も安い優良銀行株の1つです。 ロンドン証券取引所。

反対に、金利上昇に対する債券の感応度が、これらの米国の銀行を深刻な状態に陥らせた原因です。 最近の出来事により、中央銀行はさらなる利上げを再考する可能性があります。 これは銀行にとって最良のニュースではありません。 私は確かに今週後半にイングランド銀行の MPC 金利決定を監視します。

さらに、バークレイズの国際的な銀行エクスポージャーは、より国内のオペレーターのようなリスクをもたらします。 ロイズ銀行グループ. この意味で、一部の投資家が株を売り飛ばした理由が理解できます。 しかし、私の意見では、この売却はやり過ぎでした。

大きすぎて失敗？

問題の核心は、安全な避難先の銀行がしばしば規制当局によって大きすぎて破綻しないと見られているということです。 シリコンバレー銀行は大きすぎてつぶせないし、クレディ・スイスも大きすぎてつぶせない。 そして、何を推測してください、彼らは両方とも救済されました.

このように、バークレイズ、ロイズ、HSBC などの金融機関はすべて、大きすぎてつぶせないのです。 私はバークレイズが一番好きです。なぜなら、それはロットの中で最も安く、市場のパニックに続いて最も売られすぎているからです.

このミニバンキングの危機は、システム上重要な銀行機関がいかに安全であるかを思い出させてくれました。 バークレイズのような株は、私のようなディフェンシブなポートフォリオの強力な長期オプションです。

今後数週間は、世界の銀行セクターに対するセンチメントを決定する上で重要です。 まだ多くのことが変わる可能性があり、センチメントはさらに悪化する可能性があります。 Barclays 株はさらに安くなる可能性があります — 株価が最近上昇していることは承知しています。

在庫の割引機会が広がることを期待して、パウダーを乾燥させておきます. もしそうなら、私はバークレイズの株に貪欲になるチャンスをつかむだろう.